zesheng 的数字花园

第2层 价值区VA80

Properties1
tags交易, 方法论

11分钟阅读

第2层 · 价值区 VA80（图解）

一句话定义：VA80（Value Area 80%）= 过去一段时间里，80% 的成交量发生在哪个价格带。

它回答第2层的问题：现价在这个价格带里算贵还是便宜。

本文所有数字的快照：2026-09-14 20:20（UTC+8），现价 $77,909（约 ¥56.1 万）。 数据：OKX BTC-USDT 4H × 300 根（其中 299 根已收盘，未收盘那根已剔除），约 50 天。 换个时点跑脚本数字会变，图和方法不变。

一、先看图：一张图看懂它在说什么

每一行 = 一个 $1,000 价格档，柱子长度 = 该档成交量占全窗口的比例。 全窗口成交量合计 263,927 BTC。

$ 82,000 |                                              |  0.1%
$ 81,000 |██████                                        |  1.9%
$ 80,000 |██████████████                                |  4.4%
$ 79,000 |█████████████████████████████████             | 10.5%
$ 78,000 |████████████████████████████████████████████  | 13.9%  << VA80 上沿 $78,750
$ 77,000 |██████████████████████████████████████████████| 14.7%  << 现价 $77,909
$ 76,000 |████████████████████                          |  6.5%
$ 75,000 |████                                          |  1.1%
$ 74,000 |██                                            |  0.7%
$ 73,000 |██                                            |  0.6%
$ 72,000 |█████                                         |  1.7%
$ 71,000 |████                                          |  1.2%
$ 70,000 |██                                            |  0.8%
$ 69,000 |██████                                        |  2.0%
$ 68,000 |█████                                         |  1.7%
$ 67,000 |██                                            |  0.6%
$ 66,000 |█                                             |  0.5%
$ 65,000 |████████████                                  |  4.0%
$ 64,000 |██████████████████████████████████████████████| 14.7%
$ 63,000 |██████████████████████████████████████████████| 14.7%  << POC 成交最密 $63,500
$ 62,000 |███████████                                   |  3.6%  << VA80 下沿 $62,250

三个名词：

名词含义
POC（Point of Control）柱子最长的那一档 = 成交最集中的价格
VA80 上沿 / 下沿从 POC 往两侧扩，累计覆盖到 80% 时停下的边界
中间瘦的那段价格快速穿过的真空区（本例 76,000 几乎没量）

一眼能读出的信息：这 50 天市场只在两个地方堆过货 —— 65,000（6 月那段）和 79,000（现在），中间是真空。

二、这张图是怎么算出来的（四步）

flowchart TD
    A["① 拿 300 根 4H K 线<br/>每根有 最高价 / 最低价 / 成交量"] --> B["② 把每根的成交量<br/>摊到它走过的价格上"]
    B --> C["③ 300 根全部累加<br/>得到一张 价格→成交量 表"]
    C --> D["④ 最长的那档 = POC"]
    D --> E["从 POC 向两侧每次走一格 $250<br/>累计覆盖到 80% → 停<br/>得到 VA80 上下沿"]

下面把 ② 和 ④ 拆开画。

步骤 ② 一根 K 线的成交量怎么摊下去

真实例子：2026-09-14 16:00（UTC+8）那根 4H，高 77,599 / 成交量 856.7 BTC。

它走过了 4 个 $250 的桶，于是 856.7 ÷ 4 = 214.2，每桶 +214.2 BTC：

  高 $78,373 ┐
  $78,250 ┤ +214.2 BTC   ← 落在桶内
  $78,000 ┤ +214.2 BTC
  $77,750 ┤ +214.2 BTC
  $77,500 ┤ +214.2 BTC   ← 低 $77,599 落在桶内
  低 $77,599 ┘

为什么要摊，而不是全记在收盘价上？ 因为一根 K 线内部的成交分布我们看不到（API 只给总成交量）。 摊平是「不知道细节时最诚实的假设」：价格在 78,373 之间来回成交，把量平摊到这几档， 比谎称「全部成交在 $77,788」更接近真实。

这一步的代价：K 线跨得越宽，量被摊得越薄。 极端例子：2026-08-19 20:00 那根（高 64,472 / 7,240 BTC）一次摊进 23 个桶， 每桶 +314.8 BTC —— 那一根就把 69,750 整段垫高了（对比上面普通那根只摊 4 桶）。

步骤 ③ 300 根累加 → 就是第一节那张直方图

步骤 ④ 从 POC 向两侧扩到 80%（最容易误解的一步）

规则：每次比较左右相邻两格谁量大，就往量大的一侧走一格；累计覆盖到 80% 停。实测扩展过程：

步数 |  下沿     |  上沿     | 累计覆盖
   0 |   63,500 |   63,500 |   4.6% ▓▓
   1 |   63,500 |   63,750 |   9.0% ▓▓▓▓
   2 |   63,500 |   64,000 |  13.4% ▓▓▓▓▓▓
   5 |   63,250 |   64,500 |  24.0% ▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓
  10 |   62,750 |   65,250 |  34.8% ▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓
  20 |   62,250 |   67,250 |  37.6% ▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓
  40 |   62,250 |   72,250 |  44.7% ▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓
  60 |   62,250 |   77,250 |  61.9% ▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓
  66 |   62,250 |   78,750 |  83.0% ▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓

（最后一格跨过 80% 门槛，所以停在 83.0%）

这张表里藏着两个反直觉的事实：

现象数字含义
左右极不对称左只扩 5 格（62,250），右扩了 61 格左边再往下就没成交了（到头）；右边界是被「凑够 80%」这个规则一路拽上去的
上沿 ≠ 墙$78,750价格站上 $78,750 不代表那里有支撑，只说明再往上一档已不在 80% 覆盖带里

→ VA80 上沿之上 = 这 50 天没多少成交在这里发生过。 那是「没有历史包袱」（涨得动），也是「没有历史支撑」（跌起来快）。

三、最容易踩的坑：换个窗口，结论反过来

同一个算法，只改「看多少根 K 线」，三个窗口的结果：

价格轴：每字符 $500，从 $62,000 起；[ ] = VA80 上下沿，P = 成交最密处，X = 现价
         |         |         |         |         |
  120根4H: -----------------------------[===P=]-----   $76,750 ~ $79,750
  200根4H: --------------[===============P========]-   $69,250 ~ $81,750
  300根4H: [==P=============================]-------   $62,250 ~ $78,750
   现价:                                X             $77,909
         |         |         |         |         |
         62,000    67,000    72,000    77,000    82,000
窗口VA80宽度现价位置POC
120 根 4H（20 天）79,7503.9%38.6%（偏下沿 ✅）$78,500
200 根 4H（33 天）81,75016.0%69.3%（偏上）$77,250
300 根 4H（50 天，判断卡口径）78,75021.2%94.9%（上沿 🔴）$63,500

同一个价格 $77,909：一个说「在价值区偏下、可以看」，一个说「在价值区顶端、别碰」。

原因在图上一眼可见：

  • 300 根窗口的 POC 停在 **63,000~$65,000 的巨量带整个拉长到 21% 宽 → 现价被算到 94.9%。
  • 120 根窗口的 POC 已经跑到 $78,500（当下成交最密的地方），VA80 只有 3.9% 宽 → 现价在 38.6%。

结论：VA80 不是「一个数」，是「窗口的函数」。 判断卡里固定用 300 根（口径统一、便于连续对比），但必须和第2层的中期区间、短期区间一起看 —— 三个口径互相制衡。

四、在判断卡里看哪一行

看什么在哪
输出判断卡「第2层 · 位置」表格最后一行 价值区 VA80
代码~/trading/scripts/daily_card.py:63 定义 value_area()；:120 调用（4H × 300）；:192 渲染
机器读daily_card.py --json 的 va 字段 → {lo, hi, pos}

单独只看这一项：

python3 ~/trading/scripts/daily_card.py --json | python3 -c "import json,sys;print(json.load(sys.stdin)['va'])"

五、VA80 和第3层「成交量密集区」什么关系

两者用的是同一张价格→成交量表，只是切法不同：

价值区 VA80成交量密集区（第3层）
切法累计覆盖 80% 的连续价格带单档占比 >2% 的「墙」（$1,000 一档）
输出上下沿 + 现价百分位一串具体价位 + 各自占比
回答的问题现在贵还是便宜（位置）上方哪里是阻力、目标能放哪（目标）
用在第2层：区间百分位第3层：选目标、算 RR

关系：VA80 的边界通常就落在密集区的边缘上（本例上沿 $78,750 就在那根 13.9% 大柱子的右端）。 可以互相印证：若算出的 VA80 上沿落在一条完全没有成交的真空带里，多半说明窗口选得不对。

六、怎么用（三条规则）

  1. 永远不要单独看 VA80 的百分位。 它必须和中、短期区间一起进第2层的组合判定表。
  2. 判「位置好不好」用短窗口（120 根 / 20 天）；判「上方有没有历史包袱」用长窗口（300 根）。 长窗口的百分位极高或极低，常常只是历史巨量带的残留，不是当下的信号。
  3. 现价在 VA80 上沿以上 = 头顶没有历史成交 → 双向都快。 这种情况下止损要给足，≥1.5 × 日线ATR 这条红线更没得商量。

七、局限（看图时一起看）

局限说明
窗口敏感20 天 vs 50 天结论可以完全相反（见第三节）
均摊假设一根 K 线的量在 高~低 之间平均分布；跨得宽的 K 线会被摊薄，且无法得知内部真实分布
没有时间衰减6 月的成交与今天的成交等权 —— 这正是 POC 会停在 $63,500 的原因
不分买卖方向API 成交量不区分主动买/主动卖，看不出「谁在接货」
桶宽固定 $250桶宽变化会让边界平移；口径统一即可，但对比其他来源数据时要留意

八、自己复算

python3 ~/trading/scripts/daily_card.py          # 第2层里就有 VA80 行
python3 ~/trading/scripts/daily_card.py --json   # 机器可读

本文数据来源：OKX 公开 API /market/candles（BTC-USDT，4H，limit=300，已收盘）， 经代理 socks5h://192.168.71.212:7890 拉取，快照时间 2026-09-14 20:20（UTC+8）。

相关：交易目录说明 · 第5层 触发与RR · 2026-09-14 判断卡